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Equity/투자론

주식투자 13년차~ 그냥 참고하시라고 2008년때 경험 포함하여 적어보아요 블라인드 앱에서 괜찮은 글이 올라와서 저장해 둡니다. 2020년 3월 26일에 SWGh26님이 자신의 경험을 이야기 해주셨는데, 요즘 처음 투자하는 분들이나 공격적으로 투자하는 분들에게 도움이 될 것이라고 생각합니다. 그냥 간략하게 주절주절 적어봐요.. 2007년 대학원때 장학금 받은 2000만원으로 투자시작 2008년 6월 졸업 후 취직하자마자 금융위기터짐 그때 기억에는 지수가 1200까지는 계속 매수하다가 그 이하로 떨어지면서 무서워서 투자 스톱. 그 당시 삼성전자 40만원대로 기억함.(액분으로 현재가 기준으로 하면 4000원대임-> 댓글에서 8000원이랍니다. 정정해요) 하지만 겁나서 삼성전자는 못사고 안전하게 ktng을 포함한 내수주 위주로 투자 ㅠㅠ -> 아직도 그때 생각하면 ㅠㅠ 삼전 1000.. 더보기
주식투자능력테스트 (Ver0.9_BLDK1901) 블라인드 앱에서 괜찮은 글을 봐서 포스팅 합니다. rootlessR0라는 닉네임을 가지신 분이 작성했습니다. 주식투자능력테스트 (Ver0.9_BLDK1901)(1) 요즘들어 주식 정보를 제공한다는 이상한 전화도 많이 걸려오고, 투자에 관심 있는 사람들이 많은 것 같아걱정스러운 마음에 주식투자 가이드를 정리해 봤습니다. 1.자산배분의 이유 - 투자는 절대 지지않는 방법에서 시작. 주식투자는 수익률을 높이기 보다는, 손실률을 낮추겠다는 관점으로 투자합니다.한편, 수익률의 시작점은 무위험 수익률인 정기예금 금리입니다.그리고 절대 손실이 없는 투자방법은 정기예금+ 예금이자를 이용한 위험자산 투자입니다.혹은 주식시장이 상승중인 시기에는 KOSPI 인덱스 + 정기예금 입니다.자산배분은 처음은 안전자산에서 시작해서 .. 더보기
금융위기의 간단한 도식화 유투브에서 경제 관련 동영상을 보는데, 가장 아카데믹하고, 주류적인 경제학 강의를 볼 수 있는 곳이 한국은행 페이지가 아닌가 싶습니다. 4/13자 한은금요강좌, 서울대 이철희 교수의 근대 이후 금융위기의 역사적 조망 강의에서 꼭 기억할 만한 구조도가 있어서 캡쳐하고, 포스팅을 합니다. 강의 내용은 Southsea bubble, 대공황 등의 역사적 금융위기에 대한 내용이고, 케네스 로고프& 카르멘 라인하트의 이번엔 다르다라는 책에서 강의 내용을 가져왔습니다. 역사적인 금융위기를 간단히 도식화 하면 아래와 같습니다. 경제적 기술적인 변화(식민지 진출, 산업혁명 등)에 의해서, 대규모 자본투자의 필요성이 대두됩니다. 이러한 사회변화에 대규모 자본을 동원하기 위하여, 여러가지 금융 기법·금융 혁신이 이루어 지고.. 더보기
정홍식 애널리스트의 중소형주 기업분석에 대한 견해 여기저기서 종목을 추천받고 혹은 이리저리 종목을 발굴해서 괜찮은 종목이다 싶어서, 증권사 애널리스트의 보고서를 찾다보면 정홍식 애널리스트의 레포트가 자주 나옵니다. 저와 비슷한 시각으로 종목을 찾는것이 아닐까 하는 생각이 듭니다. 그래서 그분이 어떻게 어떻게 종목을 선정하는지 알아봤습니다. 요약을 하면. 1. 순현금 기업 : 영업현금흐름 > 투자현금흐름 으로 현금이 지속적으로 쌓이는 구조의 기업 2. 순현금이 증가하는 기업 : 현금이 지속적으로 쌓여, 회계상 이익이 아닌 실질적인 부가가치를 창줄하는 기업 3. 추세적인 외형확대 : 매출액이 증가하여 성장성이 있는 기업 4. 기업의 경쟁력 : 변동성이 적은 높은 OP 마진을 유지하는 기업 이러한 기업이 밸류에이션 매력(가치 > 가격)이 있다면 자세히 분석할.. 더보기
한국 주식시장에서 텐배거의 역사 옛날 레포트이기는 하지만, 흥미로운 주제라서 포스팅합니다. 현재 토러스투자증권에서 시황/전략 애널리스트로 일하시는 전상용 애널이 작상하신 리포트입니다. "텐배거의 향기를 찾아서" 현재도 관련 주제로 꾸준히 글을 작성하시고 있습니다. 먼저, 텐배거(TenBagger) 란 피터린치가 사용한 용어로, 10루타 종목, 10배 오른 종목을 의미합니다. 즉, 10,000원짜리 주식이 100,000원이 된 것을 의미합니다. 90년대 말 부터해서, 현재까지 텐배거를 달성한 업종은 증시의 대세상승과 함께한 증권주 중동발 호황에 힘입은 건설/기계업종 연이은 대박신작을 낸 게임주 중국 경제 성장으로 인한 조선주 스마트폰의 폭발적인 성장을 누린 스마트폰 부품주 글로벌 금융위기에서 성장한 자동차/자동차 부품주 2010년 초반부.. 더보기
주식투자와 금리 스프레드 이레미디어라는 출판사에서 채권투자 핵심 노하우란 책이 나왔습니다. http://book.naver.com/bookdb/book_detail.nhn?bid=13423576 저자는 마경환, 프랭클린템플턴운용 리테일영업 총괄 본부장입니다. 유투브에도 책 관련 강의가 올라와 있고, https://youtu.be/-iRKaJ6mGws 오프라인에서도 4/12일 강의를 진행합니다. 유투브 강의를 보고 흥미가 생겨서, 주가와 금리스프레드를 찾아봤습니다. 여기서 금리 스프레드란 기간 스프레드와 신용 스프레드 입니다. 기간 스프레드 = 장기 금리 - 단기 금리 신용 스프레드 = 크레딧 금리 - 국고채 금리 입니다. 실제 사용한 금리는 미국채 10년물, 미국채 2년물, Moody's Seasoned Baa Corporate.. 더보기
워렌 버핏의 보유 주식 워렌 버핏은 역사상 가장 위대한 투자자 중 한명이며, 가치투자의 교과서입니다. 그의 투자에 대한 많은 책과 이야기가 있는데, 대부분은 소비재 기업에 대한 투자 이야기입니다. 코카 콜라, P&G, 아메리칸 익스프레스 등 하지만 그의 포트폴리오를 보면 알려진 것과 달리, 소비재 보다는 금융주가 더 많습니다. 12년의 포트폴리오입니다. 13년의 보유 주식 17년의 포트폴리오입니다. 시기 마다 차이는 있지만 금융주의 비중이 가장 크며, 약 40% 수준입니다. 웰스파고, 아메리칸 익스프레스, US뱅코프, 무디스, 뉴욕멜론 , 골드만 삭스 등 은행, 카드, 신평사 등의 금융주식을 보유하고 있습니다. 그렇다면 그는 알려진 것과 달리, 왜 이렇게 금융 섹터의 비중이 높을까요? 금융주야 말로 그가 말해왔던 투자 원칙에 .. 더보기
주식 투자 실패가 당연한 개미들 블라인드라는 앱에서 본 글인데, 너무 공감되서 퍼옵니다. 각기 다른 분이 쓰신 글인데, 개미들에 대한 깝깝함이 잘 표현되어 있습니다. 제발 공부 좀 하고, 투자 합시다. ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~ 주식 1년반 하면서 느끼는 점 사람들이 공부를 더럽게 안함. 진짜 98%의 사람이 공부도 안하고 주식을 함. 심지어 무증이 뭔지, 유증이 뭔지, 전환사채가 뭔지, 주식병합, 주식분할이 뭔지, 동시호가가 뭔지 시간외단일가거래가 뭔지도 모름. 쫌만 어려운 얘기 설명해주면 '아~ 몰라~ 그냥 난 뭔 말인지 모르겠으니깐 오를거 같은 주식이나 알려줘~' 이 지랄함. 이런 사람들이 주식 심리가 뭔지, 차트가 .. 더보기
미국 투자를 해야 하는 이유 몇년 전부터 해외 투자를 하는 개인들이 많이 늘었습니다. 모 증권사에서는 달러화 투자를 해야한다고 대대적인 마케팅도 하고, 또 다른 증권사에서는 오너가 해외자산을 늘리라고 특명(?)을 내렸다고 합니다. 이렇게 해외자산이 대중화되가고 있는데, 해외자산 특히 미국주식에 투자해야 하는 이유를 실증적인 리스크 측면에서 알아봤습니다. ○ 2008년 금융위기에서의 한미 주가 움직임 실증적인 스트레스 테스트로, 2008년의 한국과 미국의 주가 움직임을 살펴보았습니다. 한국과 미국의 주가지수 모두 폭락을 했습니다만 금융위기의 진원지인 미국 S&P500지수가 더 폭락했으며, 회복 속도도 늦습니다. 양국을 대표하는 우량주, 삼성전자와 Berkshire Hathaway의 주가 움직임입니다. 버크셔 해서웨이가 금융위기 시 잠.. 더보기
Shiller PE Ratio (CAPE) 미국 시장에 대해 알아보다가 CAPE라는 개념을 알게되서 정리합니다. 국내에서는 거의 본적이 없어서 먼저 영어 원문을 가져왔습니다. ○ Definition of cyclically adjusted PE ratio - Shiller PE - CAPE A cyclically adjusted price/earnings ratio, otherwise known as the CAPE, or Shiller PE after Robert Shiller, who popularised it, measures the price of a company's stock relative to average earnings over the past 10 years. Its raw form – originally used for in.. 더보기

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